หุ้นกู้ (Corporate Bond) คือ ตราสารหนี้ที่บริษัทออกมาเพื่อระดมทุนจากนักลงทุน โดยผู้ที่ซื้อหุ้นกู้จะถือว่าเป็นเจ้าหนี้ของบริษัทและจะได้รับดอกเบี้ยตามที่กำหนดไว้ในช่วงระยะเวลาหนึ่งๆ และเมื่อครบกำหนดระยะเวลาที่ระบุไว้ในหุ้นกู้ ผู้ลงทุนจะได้รับเงินต้นคืน
ประเภทของหุ้นกู้
หุ้นกู้สามารถแบ่งออกเป็นหลายประเภท ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขและลักษณะการออก เช่น:
- หุ้นกู้ปกติ (Plain Vanilla Bonds): หุ้นกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยและระยะเวลาคงที่
- หุ้นกู้ที่มีการค้ำประกัน (Secured Bonds): หุ้นกู้ที่มีหลักประกันในรูปของทรัพย์สิน หากบริษัทไม่สามารถชำระหนี้ได้ ผู้ถือหุ้นกู้สามารถเรียกร้องทรัพย์สินเหล่านี้ได้
- หุ้นกู้ที่ไม่มีการค้ำประกัน (Unsecured Bonds): หุ้นกู้ที่ไม่มีหลักประกัน ทำให้มีความเสี่ยงสูงกว่า
- หุ้นกู้ที่สามารถแปลงสภาพได้ (Convertible Bonds): หุ้นกู้ที่สามารถแปลงสภาพเป็นหุ้นสามัญของบริษัทได้ตามเงื่อนไขที่กำหนด
- หุ้นกู้ที่สามารถเรียกคืนได้ (Callable Bonds): หุ้นกู้ที่บริษัทสามารถเรียกคืนก่อนกำหนดได้ หากอัตราดอกเบี้ยในตลาดลดลง
- หุ้นกู้ที่มีการเปลี่ยนแปลงดอกเบี้ย (Floating Rate Bonds): หุ้นกู้ที่อัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงตามอัตราดอกเบี้ยในตลาด
ข้อดีของการลงทุนในหุ้นกู้
- รายได้ที่แน่นอน: หุ้นกู้ให้รายได้จากดอกเบี้ยที่แน่นอนและเป็นระยะเวลา
- ผลตอบแทนสูงกว่า: เมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาล หุ้นกู้มักให้ผลตอบแทนสูงกว่า
- กระจายความเสี่ยง: การลงทุนในหุ้นกู้ช่วยกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน
- ความยืดหยุ่น: หุ้นกู้ที่แปลงสภาพได้หรือเรียกคืนได้ให้ความยืดหยุ่นในการลงทุน
ข้อเสียของการลงทุนในหุ้นกู้
- ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้: หากบริษัทที่ออกหุ้นกู้ไม่สามารถชำระหนี้ได้ นักลงทุนอาจสูญเสียเงินต้น
- ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย: หากอัตราดอกเบี้ยในตลาดสูงขึ้น ราคาของหุ้นกู้จะลดลง
- ความเสี่ยงจากการค้ำประกัน: สำหรับหุ้นกู้ที่ไม่มีการค้ำประกัน ความเสี่ยงจะสูงขึ้น
- ความผันผวน: หุ้นกู้ที่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยอาจมีความผันผวนสูง
ความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นกู้
- ความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ (Credit Risk): ความเสี่ยงที่บริษัทที่ออกหุ้นกู้ไม่สามารถชำระหนี้ได้
- ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Risk): ราคาของหุ้นกู้จะเปลี่ยนแปลงตามอัตราดอกเบี้ยในตลาด
- ความเสี่ยงจากการเรียกคืน (Call Risk): ความเสี่ยงที่บริษัทจะเรียกคืนหุ้นกู้ก่อนกำหนด
- ความเสี่ยงจากการค้ำประกัน (Collateral Risk): หากหุ้นกู้ไม่มีการค้ำประกัน นักลงทุนอาจเสียเงินลงทุนทั้งหมด
เหตุผลที่ควรลงทุนในหุ้นกู้
- ผลตอบแทนที่สูงกว่า: หุ้นกู้มักให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาล
- รายได้ที่มั่นคง: หุ้นกู้ให้รายได้จากดอกเบี้ยที่แน่นอน
- กระจายความเสี่ยง: การลงทุนในหุ้นกู้ช่วยกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน
- ทางเลือกในการลงทุน: หุ้นกู้ที่มีเงื่อนไขการแปลงสภาพหรือการเรียกคืนได้ให้ทางเลือกที่ยืดหยุ่นในการลงทุน
หุ้นกู้ (Corporate Bond)คืออะไร